오늘은 SOFC 관련주에 대해 알아보겠습니다. 미래 에너지 시장에서 친환경 연료전지 시스템으로 떠오르고 있는 고체산환물 연료전지 관련주에 대해 알아보는 시간을 가져보겠습니다. 각종 정부 정책과 지원을 등에 업고, SOFC 시장은 더욱 확대될 전망이며, 관련 기업들의 기술 개발 속도는 더욱 빨라지고 있으며, 다양한 산업에서 쓰일 연료전지를 개발중에 있습니다. 성장성이 한해 40%에 달하는 조사가 있듯 높은 투자가치를 지니고 있는 고체산화물 연료전지 관련주에 대해 알아보겠습니다.
고체산화물 연료전지(Solid Oxide Fuel Cell)란?
세라믹등의 고체 산화물을 전해질로 사용하는 연료전지로 화학 에너지를 전기적 반응을 통해 전기 에너지로 변환시키는 연료전지이며, 기존의 고가의 백금 촉매를 사용하는 대신 니켈과 같은 값싼 촉매를 사용할 수 있고, 고순도 수소외에 LPG, LNG등의 다양한 연료를 쓸 수 있다는 장점을 지닌 친환경 연료전지입니다.
SOFC의 장점
- 온실가스 배출이 없어 친환경적입니다.
- 에너지 효율이 높습니다.
- 전해질이 없어질 가능성이 적어 수명이 길고 장시간 작동이 가능합니다.
- 고온에서 사용할 수 있어 백금과 같은 비싼 촉매를 대체할 수 있습니다.
SOFC의 단점
- 고온이라는 상태를 만들기 위한 준비시간이 필요합니다.
- 현재까지는 특수 세라믹의 전해질의 비용이 높습니다.
- 고온의 환경으로 인한 제어가 어렵고, 내구성의 문제를 해결해야 합니다.
| SOFC 관련주 종목 리스트 |
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1. SK이터닉스 (종목코드 : 475150)
SOFC 관련주로 부각받은 이유
- 한국동서발전과 공동으로 금양에코파크 특수목적 법인 지분 30%를 투자해 참여하고 있으며, 미국 불룸에너지의 고효율 연료전지 국내 공급권을 보유를 하고 있으며, 전 밸류체인에 걸쳐 통합 솔루션 제공업체로서 SOFC 관련주로서 부각을 받았습니다.
- ‘고체산화물 연료전지 주목’ SK이너틱스 주가 10%대 강세 < 종합 < 경제 < 기사본문 – 국제뉴스 (gukjenews.com)
사업내용
- 신재생에너지 및 ESS 사업을 영위하며, 신재생에너지 사업부문은 태양광 사업, 풍력 사업, 연료전지 사업으로 구성됨.
- 태양광 사업은 2008년 남원태양광발전소를 시작으로 개발, EPC, O&M 등 태양광 발전사업의 전체 Value Chain에서 사업포트폴리오를 구축함.
- 청주에코파크 상업운전을 본격적으로 시작하여, ’22년 하반기 상업운전을 시작한 음성에코파크를 포함하여 현재 약 200MW 규모의 연료전지발전소 사업권을 확보함.
전년도 실적 및 전망
- 태양광 및 풍력 등 신재생에너지 산업은 저탄소 경제,사회로의 이행을 위한 정부의 에너지 전환 정책 추진에 중요한 역할을 하는 산업임.
- 정부는 10차 전력수급기본계획을 발표하여 석탄발전은 점차 감축시키고, 재생에너지는 확대하여 2036년 재생에너지 발전비중이 30.6%에 달하도록 한다는 계획을 제시함.
- 이에 따른 신재생에너지 설비 목표는 ’22년 29.2GW에서 ’36년 108.3GW로 설정하였음.
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| 매출액 | 당기순이익 | 부채비율 | |
| 2024/03 | 48 | -15 | 240.1% |
2. 아모센스 (종목코드 : 357580)
SOFC 관련주로 부각받은 이유
- SK에코플랜트, 블룸에너지, 티앤이코리아 등과 SOFC 연료전지 국산화를 시도하고 있으며, 이중 SOFC용 전해질 기판(지지체) 개발 및 생산을 담당하고 있어 SOFC 관련주로 분류했습니다.
- 아모센스, SK에코플랜트와 상용화 나선 SOFC…세라믹 기판 올 매출 발생 예상 – 이투데이 (etoday.co.kr)
사업내용
- 동사는 무선충전 차폐시트, 자동차 전장 모듈, Lighting 모듈 및 IoT Device 등 소재와 모듈 부문으로 구성된 소재부품 전문기업으로 2008년 11월에 설립됨.
- S사 스마트폰의 무선충전용 차폐시트를 공급하고 있고, 최근 크게 성장하고 있는 무선이어폰, 스마트워치 등 웨어러블 기기의 무선충전 모듈을 공급하고 있음.
- 융합기술연구소는 세라믹을 이용한 LED 기판, 고출력 파워기판 등 세라믹 기판을 개발.
전년도 실적 및 전망
- 2023년 12월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 38.8% 증가, 영업이익은 6.6% 감소, 당기순손실은 57.2% 증가.
- 모듈디바이스연구소는 하이브리드 차폐시트를 개발하여 S사의 플래그쉽 스마트폰 모델에 채택되어 세계 최초로 무선충전 기술을 상용화 하는데 기반을 제공함.
- 자율주행 자동차용 기판 등에 사용하는 세라믹 기판을 개발하여 사업화를 진행하는 등 성과를 내어 2023년12월31일 기준 1,395건의 국내외 특허를 보유함.
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| 매출액 | 당기순이익 | 부채비율 | |
| 2021/12 | 568 | -74 | 124.9% |
| 2022/12 | 630 | -9 | 141.4% |
| 2023/12 | 875 | -14 | 205.0% |
| 2024/03 | 300 | -9 | 219.8% |
| 전년동기 | 115 | -34 | – |
| 전년동기(%) | +160.9% | 적자지속 | – |
3. 범한퓨얼셀 (종목코드 : 382900)
SOFC 관련주로 부각받은 이유
- 국내 최초 수소화물차, 수소트램용 충전소를 구축한 이력과 건물용 연료전지 시스템 인증을 통해 국내 최고의 발전효율을 달성한 이력등에 SOFC 관련주로 분류했습니다.
- [뉴스핌 라씨로] 범한퓨얼셀 “SOFC·수소전기트램 등 연내 개발 완료” (newspim.com)
사업내용
- 동사는 2019년 12월 31일에 범한산업의 수소연료전지 사업부를 물적분할하여 설립된 수소연료전지 기술 개발 및 제품 생산 전문기업임.
- 잠수함용 연료전지 사업을 시작으로 건물용 연료전지, 수소충전소 구축 사업 등으로 사업을 확장하였음.
- 국내 최초로 수소화물차용 및 수소트램용 대용량 수소충전소를 구축하고, 순수수소 건물용 연료전지 시스템(5kW, 10kW) 인증을 통해 국내 최고 발전효율을 달성함.
전년도 실적 및 전망
- 2023년 12월 연결기준 매출액은 40% 감소, 영업이익 적자전환, 당기순이익 적자전환.
- 2023년 말 기준으로 수소충전소 30기를 수주받아 준공하였거나, 구축 진행 중에 있으며, 국산 수소압축기의 기술 및 원가경쟁력을 바탕으로 적극적인 마케팅을 진행하고 있음.
- 잠수함용 연료전지 모듈 납품계약 지연, 액화수소충전소 시장진입 지연, 매출액 감소에 따른 고정비 부담 상승의 영향으로 순이익 적자전환함.
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| 매출액 | 당기순이익 | 부채비율 | |
| 2020/12 | 319 | 35 | – |
| 2021/12 | 461 | 33 | 127.2% |
| 2022/12 | 507 | 23 | 21.9% |
| 2023/12 | 305 | -24 | 16.8% |
| 전년동기 | 115 | 23 | – |
| 전년동기(%) | -39.8% | 적자전환 | – |
4. 두산퓨얼셀 (종목코드 : 336260)
SOFC 관련주로 부각받은 이유
- 고체산화물 연료전지 관련부품 및 SOFC 전반에 대한 인증을 2024년 내에 완료할 예정입니다.
- 선박용 SOFC가 선박 환경 테스트를 세계에서 두번째로 통과했습니다. 이에 SOFC 관련주로 분류했습니다.
- 듀산퓨얼셀, 선박용 고체산화물연료전지 부품 환경테스트 통과 | 연합뉴스 (yna.co.kr)
사용내용
- 동사의 핵심 사업은 발전용 연료전지 사업으로, 발전용 연료전지 기자재 공급 및 연료전지 발전소에 대한 장기유지보수서비스 제공을 주요 사업으로 영위함.
- 매출 비중은 2023년 사업연도를 기준으로 기자재 공급 56% 및 장기유지보수서비스 44%로 구성되어 있으며, 주요 고객사는 공공 및 민간 발전사업자임.
- 미래성장을 위하여 익산공장 PAFC 생산시설 증설에 착수하였고, 차세대 SOFC 시스템 개발 및 생산설비 구축을 진행.
전년도 실적 및 전망
- 2023년 12월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 16.4% 감소, 영업이익은 77.3% 감소, 당기순이익 적자전환.
- 연료전지 매출은 3년 연속 감소 중, 유지보수 매출규모는 꾸준히 확대 중.
- 수주규모는 연초 대비 3,152억 증가한 26,292억원. 국내 발전용 연료전지 시장 누적점유율 1위이며를 기록하고 있어 향후 시장 발전에 수혜를 입을 전망.
- 23년 2월 남호주 주정부와 수소산업 육성 업무협약 체결 등 사업기회 확대 모색.
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| 매출액 | 당기순이익 | 부채비율 | |
| 2021/12 | 3,814 | 87 | 34.9% |
| 2022/12 | 3,121 | 39 | 96.3% |
| 2023/12 | 2,609 | -85 | 108.9% |
| 2024/03 | 317 | -2 | 123.0% |
| 전년동기 | 499 | 19 | – |
| 전년동기(%) | -36.5% | 적자전환 | – |
5. STX중공업 (종목코드 : 071970)
SOFC 관련주로 부각받은 이유
- 한국세라믹연구원과 핵심소재 부품 국산화를 위한 공동연구와 실증사업을 위한 협력을 체결했으며, 건물에 적용할 수 있는 고온 연료재순환 송풍기개발 사업의 공동연구를 진행하고 있어 SOFC 관련주로 분류했습니다.
- “현대중공업그룹, ‘사내벤처’ 연료전지 부문 분사설 나오는 이유는 [비즈360]”- 헤럴드경제 (heraldcorp.com)
사업내용
- 동사는 2001년 STX에서 소재사업부문이 분사하여 설립되었고, 2013년 (구)STX중공업을 흡수합병하였음.
- 동사는 디젤엔진, LNG가스엔진, LPG가스엔진 등 다양한 선박엔진 생산실적을 보유하고 있으며, 글로벌 시장에서 선박용 저속엔진의 주요 메이커로서 자리하고 있음.
- 선박엔진 핵심 부품인 2-ST크랭크샤프트와 터보자처를 자체적으로 생산하고 주요 부품을 조달하여 다양한 고객들에게 부품 및 서비스를 제공하고 있음.
전년도 실적 및 전망
- 2023년 12월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 38.1% 증가, 영업이익은 61.2% 증가, 당기순이익은 123.7% 증가.
- 조선업 시황 회복으로 선박엔진 및 부품사업 매출이 증가 하였으며, 글로벌 경제 불확실성으로 인한 환율 상승 효과로 순이익도 크게 증가.
- 컨테이너선은 일부 대형 선사의 메탄올 시험선대 구축 등의 영향으로 예상보다 많은 물량이 발주됨.
- 한국해양선박데크하우스 주식회사와 한국해양서비스 주식회사의 청산을 완료함.
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| 매출액 | 당기순이익 | 부채비율 | |
| 2021/12 | 1,374 | -78 | 179.6% |
| 2022/12 | 1,775 | 141 | 116.7% |
| 2023/12 | 2,450 | 316 | 101.5% |
| 2024/03 | 614 | 67 | 102.3% |
| 전년동기 | 202 | 0 | – |
| 전년동기(%) | +203.9% | +16,371.1% | – |
6. 한선엔지니어링 (종목코드 : 452280)
SOFC 관련주로 부각받은 이유
- 미국의 블룸에너지와 불룸SK퓨얼셀의 SOFC 공급업체로 선정된 이력이 있으며, 피팅과 플럼빙등을 블룸에너지에 공급중에 있습니다. SOFC 관련주입니다.
- 한선엔지니어링, SOFC용 플러밍 모듈 가파른 성장세 예상에 주가 ′함박웃음′ (cwn.kr)
사업내용
- 동사는 계측장비용(이하, 계장용) 피팅, 밸브 및 플러밍 전문 기업임.
- 석유화학, 조선, 해양, 방산, 육상/해상 플랜트, 우주항공, 반도체, 디스플레이, 수소연료전지, ESS 등 유체 흐름의 제어가 필요한 산업군에 S-LOK이라는 브랜드로 제품을 제조하여 판매하고 있음.
- 2012년 계장용 피팅 및 밸브 업체인 새한엔텍㈜의 시설 및 자산을 양수하여 계장용 피팅 및 밸브 제품에 대한 개발 및 생산을 시작함.
전년도 실적 및 전망
- 2023년 12월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 16.6% 증가, 영업이익은 13.6% 감소, 당기순이익은 17.4% 감소.
- 삼성중공업, 대우조선해양(현.한화오션), 현대중공업, STX조선(현.케이조선), HJ중공업 등 국내 조선소에 납품을 하며 본격적으로 유체 시스템 부품 공급시장에 진입함.
- 납품 레퍼런스를 기반으로 일본의 미쯔비시중공업과 치요다의 해외공사를 담당하는 벤더와의 협업을 통해 해외 화학플랜트 공사에 공급함.
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기본재무제표 살펴보기 (단위 : 억원,%)
| 매출액 | 당기순이익 | 부채비율 | |
| 2021/12 | 272 | 24 | 166.4% |
| 2022/12 | 410 | 55 | 173.5% |
| 2023/12 | 478 | 45 | 31.4% |
| 2024/03 | 119 | 15 | 31.7% |
| 전년동기 | 119 | 19 | – |
| 전년동기(%) | -0.3% | -18.5% | – |
7. 미코 (종목코드 : 059090)
SOFC 관련주로 부각받은 이유
- 평판형 고체산화물 연료전지에 대한 특허를 보유하고 있습니다.
- 미코파워의 자회사에서 SOFC 시스템인 투씨 브랜드를 개발했으며, ‘연료전지 셀 양산기술 및 품질 안정화 기술 개발’, ‘AI 비전 기반의 SOFC 품질향상 기술개발’ 국책과제를 수행한 이력으로 SOFC 관련주로 분류했습니다.
- 미코 주가에 탑승기회?…기관 11거래일 연속 폭풍매수 행진 ‘눈에 띄네’ < 핫이슈 < 뉴스 < 기사본문 – 핀포인트뉴스 (pinpointnews.co.kr)
사업내용
- 동사는 1999년 설립된 반도체 부품 전문 기업으로, 동사 및 종속회사는 반도체사업부문, 연료전지사업부문, 바이오사업부문을 영위하고 있음.
- 반도체사업부문에서 동사 및 미코세라믹스는 반도체 및 엘씨디 장비를 구성하는 부품제작, 코미코는 부품의 세정, 코팅사업을 영위하고 있음.
- 연료전지부문은 미코파워를 통해 고체산화물연료전지(SOFC) 제작을, 바이오부문은 바이오 진단사업 투자 등의 사업을 영위하고 있음.
전년도 실적 및 전망
- 2023년 12월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 6.6% 감소, 영업이익은 67.2% 감소, 당기순손실은 50.7% 감소.
- 동사는 현재 반도체 사업 부문의 확대 및 수익 다변화를 위하여 반도체 후공정 시장에 진출할 계획임.
- 또한 본격적인 수익다각화를 위해 동사는 전기차용 이차전지의 시장규모의 확대를 기대하며, 이에 상응하는 전고체 전해질을 개발하기 위하여 연구를 진행하고 있음.