오늘은 CXL 관련주에 관련한 종목들을 알아보겠습니다. CXL은 무엇일까요? 반도체 및 주변기기의 발전에 따라 이를 연결하기 위한 인터페이스의 발달은 필수적입니다. 이를 CXL (Compute Express Link) 라고 하는데요. 쉽게 설명하면 메인보드 기판에 CPU, 메모리, 저장장치, 그래픽카드등의 데이터 이동 통로라고 생각하면 이해하기가 조금 더 쉬울겁니다. 이와 같은 기술은 곧 고성능 컴퓨팅 환경, 인공지능, 클라우드 데이터 센터등 빠르고 더 많은 데이터를 이동하기 위한 기술로서 반도체등 주변기기의 기술이 발전함에 따라 동시에 같이 발전을 해야 최적의 성능을 낼 수 있게 해주는 필수 기술입니다.
즉 교통량이 많아지면 병목현상을 없애기 위해 도로가 넓어야 하는 원리와 같습니다. 아무리 빠르고, 고용량의 데이터이더라도 병목현상으로 인해 느려진다면 의미가 없어진다는 이야기입니다. 즉 시스템 용량이나 대역폭을 확장시킬 수 있는 인터페이스입니다. 이처럼 CPU, 메모리등 여러 주변기기들을 연결해주는 인터페이스의 동반 성장은 같이 될 수 밖에 없는 중요한 기술입니다. 삼성전자와 SK하이닉스의 메인 종목은 제외하고 나머지 9종목에 대해 알아보는 시간을 가져보겠습니다.
출처 : SK하이닉스
1. 티엘비
사업내용
동사의 주요제품으로는 Memory Module과 SSD의 핵심 부분인 인쇄회로기판이며 풍부한 산업경력을 보유한 전문 경영진과 연구인력을 바탕으로 2011년 국내 최초로 SSD PCB의 양산체계를 구축.
2020년부터 반도체 후공정 검사장비용PCB 사업까지 진출함.
생산능력 증대 및 해외 생산거점을 확보를 위하여 베트남 현지공장 건축을 진행하고 있으며, 2024년 가동을 목표로 하고 있음.
전년도 실적 및 전망
2023년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 26.2% 감소, 영업이익은 93.9% 감소, 당기순이익은 92.7% 감소.
SSD 사업의 초기에는 High end SSD PCB를 제조하여 삼성전자에 공급하였으며 End User인 애플의 맥북에어에 장착하는 성과를 보임.
SSD의 보급율은 증가 추세를 보이고 있으며 동사는 삼성전자뿐만아니라 SK하이닉스, 마이크론 등에 SSD PCB를 공급하고 있음.
기본 재무 제표 살펴보기 (단위 : 억원)
매출액 당기순이익 부채비율
2020/12 1,841 118 60.0%
2021/12 1,781 124 50.2%
2022/12 2,215 305 46.8%
2023/12 1,713 25 56.5%
전년동기 2,215 305
전년동기(%) -22.7% -91.8%
CXL 관련주로 분류한 이유
2. 퀄리타스반도체 사업내용 동사는 2017년 설립되어 초고속 인터페이스 IP 라이센싱 및 반도체 디자인 서비스 사업을 영위하고 있음. 파운드리를 이용하는 SoC 개발사 및 디자인하우스 등을 대상으로 IP 라이센싱 사업을 수행하고 있으며, 2020년부터 지속적으로 다수의 IP를 양산함에 따라 안정적인 사업을 영위하고 있음. 초미세 반도체 공정인 FinFET 공정에 설계 및 검증 기술을 보유하고 있어, 최첨단 반도체 공정에서의 개발 및 양산 이력을 확보함. 전년도 실적 및 전망 2023년 10월 코스닥 시장에 기업공개를 하며 연구개발비용과 인력비 등을 보강해 추후 성장 발편을 마련함. 취급할 수 있는 IP의 범위를 늘리고 포트폴리오를 확장하고 호환되는 컨트롤러 IP를 개발하여 신규 고객사를 유치해갈 예정임. 특정 회사에 대한 매출집중도가 매우 높은 편이지만 국내외 기존 고객사들에 대한 매출이 지속적으로 발생하고 있으며, 고객사를 확충해가고 있음. 기본 재무 제표 살펴보기 (단위 : 억원) 매출액 당기순이익 부채비율 2020/12 13 -7 – 2021/12 40 -37 – 2022/12 108 -23 – 2023/12 108 -81 46.9% 전년동기 108 -23 전년동기(%) -0.1% 적자지속
지속적인 당기순이익이 적자를 지속하고 있지만, 매출이 늘어가고 있으며, 삼성출신 이력과 파운드리 SoC 개발업체들과 협업관계를 유지하고 있고, 기술특례 상장을 한 업체 입니다. CXL 관련주로 분류한 이유
3. 엑시콘 사업내용 사업부문은 반도체 장비 제조이며, 반도체의 성능 및 신뢰성을 검사하는 반도체 검사장비 사업을 영위하고 있음. 반도체 제품의 이상 유무를 판단하고 불량의 원인 분석 등을 통해 설계 및 제조 공정상의 수율을 개선시키는 역할을 수행하고 있음. 다양한 비메모리 제품으로 검사대상을 확장하여 테스트할 수 있도록 SoC Platform 을 구축하였고, 이를 발판으로 시스템 반도체 시장으로 사업영역을 확장할 계획임.
전년도 실적 및 전망 2023년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 29.1% 증가, 영업이익은 2.2% 증가, 당기순이익은 36.5% 감소. 최근 비메모리테스터 중 CIS Tester 개발을 성공적으로 완료하고 양산준비 중이며, 후속으로 DDI Tester의 개발을 진행하고 있음. 다양한 제품군의 포트폴리오를 구축하고 있으며 2023년도에는 CIS 테스터 개발을 마무리하고, 연내 상용화를 위해 역량을 집중하고 있음.
기본 재무 제표 살펴보기 (단위 : 억원) 매출액 당기순이익 부채비율 2020/12 674 122 19.8% 2021/12 662 340 15.8% 2022/12 912 152 17.2% 2023/12 823 49 13.7% 전년동기 912 152 전년동기(%) -9.7% -67.9%
CXL 관련주로 분류한 이유
4. 네오셈 사업내용 동사는 2002년 설립되어 대신증권 제3호 기업인수목적주식회사와 합병을 통해 2019년 코스닥 시장에 상장하였음. 동사는 반도체 검사장비 전문 기업으로 주사업은 SSD 검사장비와 MBT로 구성되어 있음. 특히 글로벌 SSD 검사장비 M/S 1위 기업으로 글로벌 SSD 상위 제조사에 모두 장비를 공급하고 있음. 현재 주력제품은 4세대 SSD 검사장비이며, 5세대 SSD 검사장비의 기반기술을 이미 확보한 기술 선도 기업임. 전년도 실적 및 전망 2023년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 80.5% 증가, 영업이익은 106.5% 증가, 당기순이익은 5.4% 증가. 주력 상품인 SSD 테스터의 매출이 전년 대비 2배 가량 성장하면서 매출이 큰 폭으로 증대. 전방 산업의 업황 악화에도 불구하고 SSD 검사장비의 수요가 견조 2022년 서버 DIMM (Dual In-line Memory Module) 자동화 테스터로의 아이템 다변화에 성공함. 기본 재무 제표 살펴보기 (단위 : 억원) 매출액 당기순이익 부채비율 2020/12 486 81 48.1% 2021/12 372 56 74.5% 2022/12 747 100 110.0% 2023/12 1,009 83 22.6% 전년동기 747 100 전년동기(%) +35.2% -17.2%
CXL 관련주로 분류한 이유
5. 오픈엣지테크놀로지 사업내용 동사는 인공지능 기술을 엣지 환경에서 구현하기 위해 반드시 필요한 시스템반도체 설계 IP 기술을 개발하는 사업을 주로 영위함. 고성능 Total Memory System IP Solution 및 동 솔루션과 신경망처리장치를 결합한 AI Platform IP Solution for Edge Computing을 전세계에서 유일하게 제공함. 통합된 IP 솔루션이 만들어내는 추가적인 시너지로 차별화된 경쟁력을 지니고 있음. 전년도 실적 및 전망 2023년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 32.6% 감소, 영업손실은 68.1% 증가, 당기순손실은 64.2% 증가. 인텔이 주도하는 CXL 컨소시엄에 등록된 국내 유일의 IP 업체로, CXL 시장 개화 시 수혜를 입을 것으로 기대됨. 2023년 8월에는 멀티코어 프로세서 기반 IP 개발 사업과 IP 세일즈 플랫폼 사업을 영위할 목적으로 국내에 오픈엣지스퀘어를 설립함. 기본 재무 제표 살펴보기 (단위 : 억원) 매출액 당기순이익 부채비율 2020/12 11 -193 – 2021/12 52 -146 75.6% 2022/12 100 -252 67.0% 2023/12 196 -149 117.3% 전년동기 100 -252 전년동기(%) +95.7% 적자지속
적자지속인 상태가 지속되고 있습니다. 2023년 흑자전환을 목표로 삼았으나 현재는 손실폭이 커지는 모습입니다. 기술특례 상장업체 로 향후 제품개발등의 이슈를 잘 살펴봐야 할것 같습니다. CXL 관련주로 분류한 이유
6. 큐알티 사업내용 기존 SK하이이엔지 QRT사업부로부터 분할됨에 따라 2014년 신설법인으로 설립되었고, 2022년 7월 ㈜에이치큐솔루션과 합병하였음. 신뢰성 평가는 반도체 및 전자부품의 개발과 납품에 있어 필수적인 평가 과정이며, 동사는 기업이 고품질의 제품을 개발할 수 있도록 신뢰할 수 있는 객관적 정보에 입각한 증빙 자료를 제공함. 제품 개발 과정에서의 결함의 원인을 파악하기 위한 불량분석, 소재분석, FIB 등 분석 서비스를 제공함. 전년도 실적 및 전망 2023년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 11.2% 감소, 영업이익은 74.7% 감소, 당기순이익은 59.6% 감소. 최근 동사는 산업표준에서 요구되지만 평가 인프라가 부족하여 정밀한 테스트가 어려운 신뢰성 검증을 위해 첨단 신뢰성 평가 인프라를 직접 개발하여 구축하고 있음. 중성자에 의한 소프트에러 검출 장비 및 5G용 시스템 반도체의 신뢰성 평가,분석 시스템을 위한 상용화 장비에 대해 연구개발을 수행함. 기본 재무 제표 살펴보기 (단위 : 억원) 매출액 당기순이익 부채비율 2020/12 547 57 103.1% 2021/12 719 125 79.7% 2022/12 596 64 43.4% 2023/12 533 26 41.7% 전년동기 596 64 전년동기(%) -10.7% -59.2%
CXL 관련주로 분류한 이유
7. 오킨스전자 사업내용 반도체 검사 장비용 소켓·커넥터 전문 기업으로, 번인소켓(Burn-In Socket) 제조 분야에서 높은 기술력을 갖고 있음. 삼성전자와 SK하이닉스 등이 주요 고객사임. 번인소켓은 반도체 후공정 과정에서 집적회로가 고온의 환경을 견딜 수 있는지 테스트하는 공정에 사용됨. 반도체 Chip제조 장비에 장착되어 소모성 원부자재로 사용되는 Magnetic Collet 제조사업을 시작함. 전년도 실적 및 전망 번인소켓의 수출은 늘었으나, 동 제품의 내수 판매와 반도체테스트 서비스 매출이 감소하여 2023년 3분기 누적 매출액과 영업이익이 전년동기 대비 크게 줄어듦. DDR5 관련 소켓 제품 확대와 신규 사업군으로 확보한 전력용반도체 테스트 서비스, 5G 부품 커넥터 등으로 설비 투자를 진행하고 있음. 2021년 6월 발행한 신주인수권부사채 조기상환청구권 행사(행사비율 88.33%)에 대응하기 위해 180억원 규모의 전환사채를 발행함. 기본 재무 제표 살펴보기 (단위 : 억원) 매출액 당기순이익 부채비율 2020/12 451 4 89.2% 2021/12 593 17 116.9% 2022/12 642 30 150.4% 2023/12 569 11 154.4% 전년동기 642 30 전년동기(%) -11.4% -65.1%
CXL 관련주로 분류한 이유
8. 파두 사업내용 데이터센터에 특화된 시스템 반도체 팹리스 기업으로, 클라우드, AI/Big data, 5G, 자율주행 등 데이터 수요의 폭발적인 증가에 따라 빠르게 성장하는 데이터센터 영역에 집중하고 있음. 데이터센터 관련 반도체 시장의 규모 성장뿐 아니라 산업의 구조적 변화로 인해 시스템 반도체 산업 내 동사와 같은 팹리스 기업의 역할과 중요성은 더 높아지고 있음. 동사의 핵심제품은 데이터센터에서 사용되는 SSD 컨트롤러임. 전년도 실적 및 전망 2023년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 44.6% 감소, 영업손실은 715.2% 증가, 당기순손실은 85.4% 감소. NAND를 저장장치로 사용하는 제품 중 가장 고부가가치 영역인 기업용 SSD에 필수적으로 필요한 SSD 컨트롤러 시장을 목표 시장으로 함. 클라우드, 빅데이터, AI 기술 도입/확산, 초대형 데이터센터의 시장 주도로 고성능+저전력 데이터 저장장치로서 SSD의 수요는 성장을 가속화하고 있음. 기본 재무 제표 살펴보기 (단위 : 억원) 매출액 당기순이익 부채비율 2020/12 8 -823 – 2021/12 52 -433 – 2022/12 564 -2,275 66.4% 2023/12 225 -568 30.8% 전년동기 564 -2,275 전년동기(%) -60.2% 적자지속
실적이 급락하는 모습을 볼 수 있습니다. 현재의 주가도 바닥을 다지는 모습을 보이고 있지만, 사기상장에 관련한 이슈가 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. CXL 관련주로 분류한 이유
9. 코리아써키트 사업내용 지배회사인 동사는 PCB를 제조, 판매하는 사업을 영위하고 있으며 국내 종속기업 중 테라닉스는 특수PCB를, 인터플렉스는 FPCB를, 시그네틱스는 반도체 패키징업을 영위함. 해외 종속기업에는 INTERFLEX VINA., KOREA CIRCUIT VINA 가 있으며 PCB 제조업을 영위하고 있음. PCB 제조업은 국내에서는 경기도 안산시에, 해외에서는 베트남에서 운영하며 반도체 패키징업은 경기도 파주시에서 영위하고 있음. 전년도 실적 및 전망 2023년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 17.9% 감소, 영업이익 적자전환, 당기순이익 적자전환. 동사의 2023년 3분기 매출에서 임대 사업부문은 전년 동기 대비 소폭 증가하였지만 PCB제품, 반도체 제품의 매출이 전체적으로 감소하였음. 또한 판관비중 복리후생비, 판매보증비 등이 큰 폭으로 증가하여 2023년 3분기 동사의 영업이익이 적자전환 되었음. 기본 재무 제표 살펴보기 (단위 : 억원) 매출액 당기순이익 부채비율 2020/12 9,021 -118 62.8% 2021/12 14,242 722 63.3% 2022/12 15,969 858 72.1% 2023/12 13,322 -283 74.2% 전년동기 15,969 858 전년동기(%) -16.6% 적자전환
CXL 관련주로 분류한 이유
이외 종속회사로 인한 수혜를 입을 것으로 보이는 종목이 국순당, 대교등이 있습니다. 국순당은 종속회사 지앤텍벤처투자회사가 CXL 팹리스 스타트업 파네시아에 투자를 하고 있음. 대교는 대교인베스트먼트가 CXL 팹리스 스타트업 파네시아에 투자를 하고 있어 수혜를 입을 것으로 보고 있습니다. 고속, 대량의 데이터 처리에 있어 필수 인터페이스 기술로 반도체 기술과 함께 동반 성장이 예상이 되고 있습니다.